Daytrading. Beleggen gebeurt vaak op de lange termijn. Koersen schommelen nu eenmaal, maar op lange termijn is de kans op succes groot. Bij daytrading vindt de aan- en verkoop van een aandeel juist binnen een dag plaats. Zo probeert een daytrader te profiteren van koersschommelingen op de korte termijn. Onlangs stond voor de rechter (ECLI:NL:RBNHO:2024:14105) de vraag centraal of inkomsten uit daytrading belast zijn en in welke box.
Vele tonnen winst
In de betreffende zaak ging het om een daytrader die met zijn voormalige werkgever een samenwerkingsovereenkomst was aangegaan. De voormalige werkgever stelde tegen vergoeding de nodige faciliteiten ter beschikking, zoals kantoorruimte en software. Ook was vooraf vastgelegd hoe eventuele winsten en verliezen zouden worden verdeeld. Van verliezen bleek echter geen sprake. De daytrader boekte over de periode 2016 tot en met 2023 vele tonnen winst, dat per jaar varieerde van € 137.000 tot € 824.000. De inspecteur achtte deze inkomsten belast als winst en legde in 2018 dan ook een aanslag inkomstenbelasting op. De daytrader ging in bezwaar en na afwijzing daarvan in beroep.
Bron van inkomen? De rechtbank ging om te beginnen na of er sprake was van een bron van inkomen. Zonder bron van inkomen zou de opbrengst van daytrading namelijk niet belast zijn in box 1. Er moet dan sprake zijn van deelname aan het economisch verkeer met het doel om winst te behalen. Deze winst moet bovendien redelijkerwijs te verwachten zijn en behaald worden door het verrichten van arbeid dat meer is dan normaal vermogensbeheer. Partijen verschilden van mening of de behaalde winst redelijkerwijs te verwachten was geweest.
Speculatie? De rechtbank stond ook voor de vraag of er al dan niet sprake was van speculatie. Een daarvoor bepalend criterium is of de behaalde winst het gevolg is van beïnvloeding door de verrichtte arbeid, terwijl dat bij speculatie niet het geval is.
Bewijslast bij inspecteur. Daarbij dient de inspecteur aannemelijk te maken dat er geen sprake is van speculatie. De rechtbank vond dat deze hier niet in was geslaagd en vond daytrading louter speculatief van aard. De handel vindt namelijk in een open markt plaats en het koersverloop van aandelen is ook niet te voorspellen. Ook de verrichtte hoeveelheid werk is hierop niet van invloed, tenzij deskundigheid, ervaring en relaties het resultaat van de daytrader zouden kunnen voorspellen.
Samenwerking. Deze had door de samenwerking met zijn voormalige werkgever weliswaar enkele voordelen, maar dit maakte nog niet dat hij hierdoor de koersen kon beïnvloeden. Tekenend hiervoor was ook dat diverse ‘collega’s’ van de daytrader regelmatig verlies leden en dan met de inspecteur in discussie gingen over de al dan niet aftrekbaarheid van dergelijk verlies. De rechtbank achtte de behaalde winst dan ook niet belast in box 1 en was met de daytrader van mening dat er alleen belastingheffing over het vermogen in box 3 diende plaats te vinden.
Wat kunt u hiermee?
Inkomsten uit beleggen die speculatief van aard zijn, zijn niet belast, maar evenzo is geleden verlies niet aftrekbaar. Dit is eigenlijk alleen anders als u door uw handelen de koers van de aandelen waarin u handelt, kunt beïnvloeden. Dit zal echter meestal niet het geval zijn.